中邮保险资产管理有限公司CHINA POST INSURANCE ASSET MANAGEMENT CO., LTD.
产品一页通
材料版本 -- · 净值每日自动更新
中邮资管价值策略1号资产管理产品
金融市场中心 · Wind代码 ZY0049.OF · 成立日 2026-06-10
权益类 · 开放式 · R4/中高风险 · 沪深300指数收益率
产品概述与策略核心
产品定位：开放式权益类保险资管产品，采用自研 SmartBeta 量化策略架构。价值策略先以财务质量与现金流验证企业基本面，再通过"估值+现金流"双因子识别定价相对偏低的优质公司，关注企业盈利与估值回归的长期贡献。
质量筛选：先建立基本面底座
非金融样本以 ROE 均值与波动筛查盈利水平和周期性，全市场叠加 FCFY 质量检验，金融样本采用专属指标独立筛选，降低低盈利、强周期和现金流脆弱标的影响。
双因子选股：估值与现金流复合
以 EP（1/PE_TTM）衡量估值性价比、FCFY 衡量自由现金流质量，标准化后等权复合并进行市值中性化，选取综合得分靠前的 50 只股票。
组合构建：排序驱动、约束分散
按复合因子得分降序排列，以 λ=0.15 的指数衰减方式赋权，使资金分配与模型排序保持一致；设置个股 5%、行业 20% 的权重上限并按季度调仓。
产品要素
实盘运行情况（净值每日自动更新）
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实盘净值曲线：本产品 与 沪深300全收益、创业板指全收益、科创50全收益（均自产品成立日归一）。数据源：iFinD + fuyao（每日自动更新）
历史回测与实盘观察
历史回测：2012.12.31 - 2026.06.09 | 回撤区间：2018.02 - 2019.01
回测结果不代表产品实际业绩或未来表现
累计收益率
1,038.79%
沪深300累计 158.13%
年化收益率（CAGR）
20.69%
沪深300年化 7.61%
区间最大回撤
-23.92%
2018.02 - 2019.01
月胜率 / 年胜率
62.4% / 92.9%
超额月胜率 55.9%
成立以来收益对照（每日自动更新）
| 指标 | 本产品 | 沪深300全收益 | 创业板指全收益 | 科创50全收益 |
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| 成立以来 | -- | -- | -- | -- |
| 最大回撤 | -- | -- | -- | -- |
| 年化波动率 | -- | -- | -- | -- |
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重要提示：本材料依据产品合同及截至上述日期的运行数据整理，仅供合格机构投资者沟通参考，不构成收益承诺或投资建议。产品过往及短期业绩不代表未来表现，净值可能波动。全收益指数为补充分析参照，实际参照指数应结合关注重点、考核口径和投资目标确定，不替代合同约定的业绩比较基准。